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机械行业周报:需求增长与政策支持,冷链物流产业链有望受益

时间:2017-04-24    机构:宏信证券

本周行业观点:需求增长与政策支持,冷链物流产业链有望受益。近期《关于加快发展冷链物流保障食品安全促进消费升级的意见》印发,提出到2020 年生鲜农产品和易腐食品冷链流通率、冷藏运输率显著提高,腐损率明显降低。

我们认为,冷链物流潜在发展空间广阔,冷链物流产业链在需求提升以及政策助力下迎来发展机遇,主要观点如下:1)我国冷链物流潜在发展空间广阔。2015 年,我国果蔬、肉类及水产品的冷链流通率分别为22%、34%和41%,但与发达国家相比(欧、美、加、日肉禽冷链流通率已达100%,水果冷链流通率已达95%以上),差距明显。而随着国内人均收入以及城镇化率提升,冷链物流的需求不断增加,据中物联冷链委统计预测,2016 年全国冷链物流市场需求为2200 亿元,同比增长22.3%;另据中国产研智库预计,2016-2018 年,食品潜在冷链物流总额增速为12%。整体来看,我国冷链物流潜在发展空间广阔。2)资本积极布局,生鲜电商快速发展,刺激冷链物流需求提升。2016 年BCG 中国消费者信心调查显示,生鲜是消费者进行消费升级意愿最高的品类。基于消费升级的良好前景,各大巨头在生鲜电商领域积极布局,如阿里巴巴投资易果生鲜,腾讯投资每日优鲜,京东投资天天果园。目前已有4000 余家生鲜电商,仍处于前期投入、跑马圈地阶段,预计在资本积极布局下,生鲜电商仍将快速发展,刺激冷链物流需求提升。3)政策助力冷链物流发展。

近几年,关于支持冷链物流发展的政策不断推出,2016 年,商务部对十个省市的冷链物流发展给予数亿元中央财政支持。近期印发的《关于加快发展冷链物流保障食品安全促进消费升级的意见》提出健全冷链物流标准和服务规范体系、完善冷链物流基础设施网络、提升冷链物流信息化水平、加快冷链物流技术装备创新和应用以及完善政策支持体系等措施。政策支持力度不断加大,冷链物流标准不断完善,助力冷链物流发展。4)我国冷链物流潜在发展空间广阔,而在消费升级背景下,生鲜电商的快速发展将刺激冷链物流需求提升,同时政策也将助力冷链物流发展,冷链物流产业链有望受益,建议关注:大冷股份、烟台冰轮等。

上周市场回顾:上周机械设备(申万)涨幅为-4.59%,跑输沪深300 指数(-0.57%),跑输创业板指数(-2.57%),涨跌幅在各行业中排名靠后。上周行业内涨幅前五的个股为新劲刚、冀东装备、汉钟精机、博深工具、龙溪股份,跌幅前五的个股为东方中科、巨力索具、爱司凯、厦工股份、河北宣工。

行业新闻动态:京津冀城际铁路发展基金设立;工信部中国工程院来江苏省专题调研智能制造;七国铁路部门签署《关于深化中欧班列合作协议》;中国核电发展中心正式挂牌;国务院办公厅印发《关于加快发展冷链物流保障食品安全促进消费升级的意见》。

行业公司重点公告:五洋科技:全资子公司对外投资;精功科技:投资新建年产25 万台(套)机柜智能化生产线项目;远大智能:项目中标;开山股份:终止公司2016年非公开发行A 股股票预案;先导智能:签订重大合同;海伦哲:签署重大资产重组框架协议暨关联交易;*ST 中发:撤销公司股票退市风险警示。

风险提示:宏观经济超预期下行,政策落实低于预期,行业竞争加剧。